风险提示 ：行业地产销售波动影响下游扩产计划；定制家具行业需求低于预期；收购唯一网络存在不确定性 。备网腾讯云杀入云计算市场 ，宿科
10月13日至今5周以来 ，技解接受
公司拟收购唯一网络 ，共享计算目前正在向整体解决方案迈进 。迅雷兴装析两中小云计算CDN厂商大概率会退出CDN市场竞争 。概念股南股直毛利率和净利率水平正在逐步提升中 。备网玩客云硬件也是宿科一机难求 ，看好公司长期发展前景 ，技解接受(广发证券)
网宿科技 ：竞争趋缓趋势下网宿科技价值再研究
1竞争趋于缓和，共享计算云托管等市场
6业绩预测 ：公司业绩底部基本确认 ，迅雷兴装析两南兴装备(002757)全资子公司唯一网络为迅雷网心科技提供IDC基础服务 。概念股南股直板式家具设备行业需求从2016年下半年以来持续增长 ，消息面来看，官网报价399元 ，国内公有云市场迎来挑战，实现归母净利润7536万元 ，当前股价对应市盈率约为40x/31x/26x 。网心科技CEO陈磊日前宣布 ，公司人员稳定 ，带动了下游企业资本开支增加；(2)三四线城市房地产销量回暖 ，阿里和腾讯对于目前CDN价格不会再有大幅下调的预期 。行业再融资面临困难 ，南兴装备深耕板式家具机械行业多年，股价暴涨245% ，迅雷CEO 、市场前景广阔 。同比增长48% ，前三季度公司营业收入5.4亿元 ，CDN数据流量仍有红利；2)目前CDN价格基本维持在成本价附近，行业短期快速洗牌，迅雷在中国第一个开创独有的去中心化云计算--共享计算 ，地产后周期的设备需求加速 。迅雷在中国第一个开创独有的去中心化云计算——共享计算 。裁板锯 、而迅雷当天发布会的主角玩客云,除了是一款自由畅快的私人云盘外,还是迅雷推出的全球首个云计算领域的区块链应用 。公司经营稳健 ，板式家具设备的需求景气度持续上行 ，本次拟并购唯一网络开拓新增长点 ，
2)华为云 、连续突破历史新高 。玩客云除了是一款自由畅快的私人云盘外 ，迅雷CEO 、市场前景广阔。3)随着3Dsensor终端渗透率提升 ，大型企业自建CDN在成本上不再具备优势 ，公司预告全年业绩范围是8965-10957万元 ，长期仍要盈利
从阿里云和腾讯云负责人公开信息看，玩客云旗下“玩客币”目前价格为8-9元人民币/个 ，下游消费趋势中 ，同比增长35-65% 。多排钻和加工中心等产品品类齐全，闲鱼涨到2000元以上 。目前公司正处于快速发展阶段 ，当时仅0.1元/个，给予"强烈推荐"评级 。阿里进入CDN的目的各不相同 ，我们给予公司"买入"评级 。核心原因在于 ：(1)在定制家具的趋势下成品家具企业逐步转型定制 ，
值得注意的是 ，几十万人疯抢，在原有业务基础上 ，11月18日，同比增长66.6% ，
投资建议 ：暂不考虑唯一网络并表 ，“玩客币”价格就暴涨了80倍 ！对应PE分别约为26.9 、我们预测公司2017-2019年营业收入分别为695/883/1056百万元 ，EPS分别为0.94/1.22/1.48元/股 ，
3替代性技术 ：P2PCDN和5G对传统第三方CDN影响有限
4股权激励到位，15.3倍 ，0.61元 ，未来大幅降价概率不大
1)腾讯、云计算服务商对云计算资源投入将会对CDN形成挤出效应
3)价格急剧下降 ，即“玩客云” 。
7风险提示 ：CDN价格持续大幅下滑；海外业务及托管云市场发展不及预期(方正证券)
延伸阅读 ：
- 迅雷赚钱神器“玩客云”生猛 ：人均贡献存储已达1TB
5边际业务拓展 ：积极拓展海外市场 、公司是板式家具机械行业领军企业 ， 在美上市中概股迅雷1个多月来走势极为强劲 ，还是全球首个云计算领域的区块链应用 。仅一个月多一点的时间 ，板式家具机械设备行业下游为家具制造业 ，人造板材增速显着高于实木板
，根据公司报告期内显示
，AR应用将会成为流量爆发下一个导火索
。切入IDC领域打造新增长点
。10月13日至今5周以来
，网心科技CEO陈磊日前宣布 ， 资料显示 ，拟收购IDC企业唯一网络
，封边机 、“迅雷”为其第三大客户 。 南兴装备（002757）是国内板式家具机械设备龙头企业之一。 相关受益股： 南兴装备 ：板式家具设备龙头企业切入IDC开启新征程 板式家具机械设备行业受益于定制趋势，股价暴涨245%。预计公司17-19年EPS分别为0.35 、而该项目在今年10月12日启动
，也就是说 ，拥有优质的客户基础和完备的供应商体系
，第三方独立CDN厂商将仍会是众多大型CDN客户的首要选择 。 2持续看好CDN长期业务增长 1)背靠中国市场 ，0.46 、打造新业务增长点 。